म्यूचुअल फंड डायरेक्ट प्लान या रेग्युलर प्लान: कौन सा चुने?

6 साल पहले, जनवरी 2013 में सेबी कई सुधारों के साथ सामने आया है जिसमें म्यूचुअल फंड में प्रत्यक्ष योजनाओं की शुरूआत शामिल है। जबकि निवेशकों ने प्रत्यक्ष योजनाओं के माध्यम से निवेश करना शुरू कर दिया है, निवेशकों को अभी भी म्यूचुअल फंड योजनाओं की प्रत्यक्ष योजनाओं के बारे में कई संदेह और सवाल हैं। म्यूचुअल फंड में डायरेक्ट प्लान क्या हैं? म्यूचुअल फंड योजनाओं की इन डायरेक्ट प्लान के माध्यम से किसे निवेश करना चाहिए?

म्यूचुअल फंड डायरेक्ट प्लान या रेग्युलर प्लान: कौन सा चुने? - Make Money

एक ही म्यूचुअल फंड स्कीम को खरीदने के लिए रेगुलर और डायरेक्ट प्लान सिर्फ दो विकल्प हैं, एक ही फंड मैनेजर द्वारा चलाया जाता है जो एक ही स्टॉक या बॉन्ड में निवेश करते हैं। दोनों के बीच अंतर केवल इतना है कि एक नियमित योजना के मामले में आपके एएमसी या म्यूचुअल फंड हाउस आपके ब्रोकर को कमीशन का भुगतान करते हैं, जो आपके निवेश से बाहर वितरण खर्च या लेनदेन शुल्क के रूप में होता है, जबकि डायरेक्ट प्लान के मामले में ऐसा कोई कमीशन नहीं होता है भुगतान किया।

इसके बजाय, डायरेक्ट प्लान के मामले में कमीशन को आपके निवेश संतुलन में जोड़ा जाता है, जिससे आपकी म्यूचुअल फंड स्कीम के खर्च अनुपात में कमी आती है और लंबी अवधि में आपका रिटर्न बढ़ता है।

वितरक या म्यूचुअल फंड ब्रोकरों को शामिल किए बिना ही निवेशक डायरेक्ट प्लान वाले म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश कर सकते हैं। उन्हें एएमसी वेबसाइट पर जाने और म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश करने की प्रक्रिया का पालन करने की आवश्यकता है। पर 2018-19 में फिर यहाँ पर बडे बदलाव आए जैसे कि पेयटीएम, ईटी मनि और ज़िरोधा कोइन जैसे उत्पाद द्वारा भी आप डायरेक्ट प्लान में निवेश कर सकते है और चूँकि इन ”एप्स” के उपयोग के लिए केवायसी पहले ही हो गाया होता है इसलिये कोई और प्रक्रिया करना ज़रूरी नही है|

ऐसी म्यूचुअल फंड योजनाओं के लिए म्यूचुअल फंड ब्रोकरों को कोई वितरण शुल्क या ट्रेल फीस नहीं दी जाएगी। इसके कारण, नियमित योजनाओं की तुलना में व्यय अनुपात कम होगा। और निवेशकों को नियमित योजनाओं की तुलना में अधिक रिटर्न मिलेगा। रिटर्न 0.5% से 1.5% सालाना के दर से अधिक हो सकता है और यह एएमसी खर्च अनुपात पर निर्भर करता है।

इन प्रत्यक्ष योजनाओं के माध्यम से किए गए म्यूचुअल फंड योजनाओं में एकमुश्त निवेश या एसआईपी निवेश के लिए कोई लेनदेन शुल्क नहीं होगा क्योंकि लेनदेन सीधे एएमसी के साथ किया जाता है। कुछ म्यूचुअल फंड बिचौलिये ऐसे हैं जो लेनदेन शुल्क नहीं लेते हैं क्योंकि वे ट्रेल फीस पर निर्भर करते हैं।

प्रत्यक्ष योजनाओं के लिए एक अलग एनएवी होगा। यह योजना ऐसी प्रत्यक्ष योजनाओं के अंत में अपने विवरण में “डायरेक्ट” को निरूपित करेगी।

रेग्युलर और डायरेक्ट म्यूचुअल फंड योजनाओं का औसत व्यय अनुपात(एक्स्पेंस रेशियो):

फंडश्रेणी रेग्युलरप्लान डायरेक्टप्लान फर्क
इक्विटी 2.02% 1.22% 0.80%
डेट 0.90% 0.42% 0.48%
हाइब्रिड 1.96% 0.98% 0.98% 

स्रोत: वेल्यु रिसर्च, 31 मार्च 2019 डेटा

जब आप एक रेग्युलर प्लान के माध्यम से निवेश करते हैं तो आपको क्या मिल रहा है?

  • निवेश की सिफारिशें: म्यूचुअल फंड का प्रदर्शन काफी भिन्न होता है और इसमें निवेश करने के लिए किस फंड का विकल्प महत्वपूर्ण है। योजना (नियमित या प्रत्यक्ष) एक माध्यमिक विचार है। एक अच्छे फंड बनाम एक खराब फंड का विकल्प समय के साथ रिटर्न में 4-5% का अंतर ला सकता है।
  • आवधिक समीक्षा या पुनर्संतुलन जैसी निवेश सेवाएं: आपके पोर्टफोलियो की समीक्षा करने और आपको असंतुलित करने में मदद करने से, आपके सलाहकार आपके होल्डिंग्स के प्रदर्शन को और बेहतर बनाएंगे और आपको अधिक लाभ प्राप्त करेंगे। यह आसानी से समय के साथ एक और 1-2% रिटर्न के लायक हो सकता है।
  • आपके निवेश को सुविधाजनक बनाने, आपके पोर्टफोलियो को ट्रैक करने और खाता परिवर्तन जैसी अतिरिक्त सेवाएं: यह केवल समय और प्रयास को बचाने का सवाल नहीं है। ज्यादातर लोग बस ऐसा नहीं करेंगे और अपने पोर्टफोलियो की उपेक्षा करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप खराब रिटर्न मिलता है और कभी-कभी पैसे भी खो जाते हैं क्योंकि उनके पास अपने निवेश का रिकॉर्ड नहीं होता है।

इसलिए, यदि आप गहन ज्ञान के साथ एक मेहनती निवेशक हैं, जिसका अर्थ है कि आप अपने स्वयं के म्यूचुअल फंड को चुन सकते हैं और ट्रैक कर सकते हैं, तो डायरेक्ट प्लान बेहतर है। सलाहकार कोई अतिरिक्त मूल्य प्रदान नहीं करता है और उनके शुल्क के लायक नहीं है। हालांकि, ज्यादातर लोगों के लिए, किसी की सिफारिश पर भरोसा करना एकमात्र विकल्प है।

यदि वह व्यक्ति या संस्था जानता है कि वे क्या कर रहे हैं और अन्य कारकों से प्रभावित नहीं हो रहे हैं जैसे कि वे कमाते हैं, तो आपको अच्छी सेवा मिलेगी और संभावित रूप से आपके निवेश पर अधिक कमाई होगी उसके मुकाबले जो खुद आप अपने से डायरेक्ट प्लान द्वारा कर सकते हैं। उस मामले में, सलाहकार ने अपनी फीस अर्जित की है और एक रेग्युलर प्लान में निवेश करना आपके लिए बेहतर होगा।

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C.F.A इंस्टिट्यूट, U.S.A इंडियन इंस्टिट्यूट ऑफ़ मैनेजमेंट (I.I.M) लखनऊ से M.B.A website – financial blog on investing, insurance, loans, personal finance

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1 thought on “म्यूचुअल फंड डायरेक्ट प्लान या रेग्युलर प्लान: कौन सा चुने?”

  1. बहुत ही अच्छी जानकारी सीधे और सरल तरीके से आपने समझाया है , काफी लोग निवेश को सही से समझ नहीं पाते हैं , पर इससे उन्हें काफी help मिलेगी ।
    धन्यवाद

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